如何让160多万亿的居民存款流动起来 激活内需新动能。中国居民储蓄总额已突破160万亿元，人均存款近12万元。这既反映了国民财富的积累，也显示了激发内需活力、推动经济高质量发展的迫切性。
激活居民存款流动可以从三个方面入手：释放消费潜力、优化投资渠道与重塑制度环境。
缓解负债压力，提升消费能力是关键。当前居民存款与负债并存的矛盾显著，存款总额达166万亿元，而居民负债率已达50%，房贷、教育、医疗等刚性支出挤压了中低收入群体的消费能力。为缓解这一压力，可以采取以下措施：
- 向中低收入群体发放定向消费券，并设置现金配套使用比例，直接刺激消费意愿； - 扩大保障性住房供给，强化公立教育与医疗普惠性，降低居民预防性储蓄动机； - 对存量房贷利率进行动态调整，减轻中长期还款压力。
优化收入分配机制同样重要。目前70%个税来自工薪阶层，反映出财富分配不均衡。通过税收改革和扩大转移支付覆盖范围，可以增强中低收入群体的可支配收入，从而释放消费潜力。
拓宽投资渠道，打造替代房地产的新蓄水池也是重要一环。房地产曾是吸纳居民储蓄的主要渠道，但预计到2025年将大幅下降。股市需要承接这些资金，为此需要：
- 严控IPO质量，强化退市执行，建立造假先行赔付机制，解决“融资市”定位问题； - 培育长期赚钱效应，发展养老金、保险等机构投资者，引导资金通过专业资管机构入市。
创新金融产品供给也不可忽视。推广阶梯存款法和可转让大额存单，提升流动性；提供更多中低风险产品，缩小存款利率与沪深300股息率之间的差距。
重塑政策环境，从利率工具转向系统性激励。降息未能有效刺激消费，反而推高了定期存款占比。因此需要转向“财政+金融”协同策略，如补贴新能源汽车、智能家居等大宗消费，配套以旧换新政策；降低小额存款利率浮动限制，提高大额资金持有成本，促进资金流向实体经济。
构建居民财富增长长效机制，关键是信心重建。加大新兴产业扶持，创造高质量岗位；扩大失业保险和医保异地结算覆盖面，减少“不敢花”的焦虑；普及资产配置知识，破除“高息无风险”的认知误区。
160万亿存款流动的本质是将“防御性储蓄”转化为“发展性资本”。短期靠消费补贴与债务松绑缓解压力，中期靠资本市场改革与产品创新拓宽出口，长期依赖收入分配优化与社会保障完善。只有打通“敢消费-愿投资-能增值”的闭环，才能将存款存量转化为经济高质量发展的增量动能。
